Факты и комментарии

    Одобрена схема реорганизации РАО "ЕЭС России"
    Совет директоров РАО "ЕЭС России" одобрил схему окончательной реорганизации холдинга. Схема предполагает завершение в 2007-2008 гг. структурных преобразований активов энергохолдинга, обособление от энергохолдинга всех компаний целевой структуры отрасли (ОАО "ФСК ЕЭС", ОАО "СО-ЦДУ", ОГК, ТГК и др.) и прекращение деятельности головного общества. При этом акционеры РАО "ЕЭС России" получат акции целевых компаний отрасли пропорционально их доле в уставном капитале материнской компании. Окончательная реорганизация энергохолдинга будет проходить по технологии совмещенной реорганизации - путем выделения промежуточных компаний с одновременным их присоединением к соответствующим компаниям целевой структуры отрасли.
    В процессе окончательной реорганизации будет решена задача привлечения финансирования в ФСК и ГидроОГК для ликвидации дефицита инвестиционных программ данных компаний, в том числе за счет продажи акций тепловых генерирующих компаний, приходящихся на долю государства. Так, пакеты акций пяти тепловых ОГК и тринадцати ТГК (т. е. всех, за исключением ОГК-5 и ТГК-5, которые к тому времени уже будут выделены из холдинга в рамках первой реорганизации), приходящиеся при реорганизации на долю государства, при выделении перейдут на баланс промежуточных компаний - Государственного холдинга и Государственного холдинга "ГидроОГК". Указанные промежуточные компании при создании будут присоединены к ФСК и ГидроОГК соответственно. При этом конкретное распределение акций генерирующих компаний в пользу двух промежуточных государственных холдингов утвердит совет директоров РАО "ЕЭС России", исходя из необходимости ликвидации инвестиционного дефицита ФСК и ГидроОГК. Государственный холдинг также получит пакеты акций ФСК и магистральных сетевых компаний в размере, равном доле государства в уставном капитале энергохолдинга.
    По завершении реорганизации РАО "ЕЭС России" государство напрямую получит пакет акций ФСК в размере не менее 75% + 1 акция и контрольный пакет акций ГидроОГК. Причитающиеся миноритарным акционерам пакеты акций теплоОГК и ТГК, а также ФСК будут выделены в 19 отдельных промежуточных компаний, каждая из которых одновременно с выделением будет присоединена к той целевой компании, чьими акциями она будет владеть.
    Также из РАО "ЕЭС России" будут выделены холдинги: "Системный оператор", владеющий акциями ОАО "СО ЦДУ ЕЭС"; "Интер РАО ЕЭС Холдинг", владеющий пакетом акций Интер РАО, а также активами, подлежащими передаче в оплату уставного капитала Интер РАО; "ГидроОГК Холдинг", владеющий пакетом акций ОАО "ГидроОГК"; "Холдинг МРСК", владеющий пакетами акций МРСК, а также распределительных сетевых компаний; "Холдинг Дальнего Востока и изолированных энергосистем", владеющий пакетами акций ОАО "Дальневосточная энергетическая компания", а также пакетами акций изолированных энергосистем.

    Ориентир на сотрудничество
    Федеральное агентство по атомной энергии РФ (Росатом) и итальянская Enel 14 марта 2007 г. подписали меморандум о намерениях по развитию энергетического сектора и атомной генерации в России, Центральной и Восточной Европе. Документ был подписан в рамках визита президента РФ Владимира Путина в Италию главой Росатома Сергеем Кириенко и доверенным управляющим Enel Фульвио Конти.
    Росатом и Enel намерены развивать сотрудничество в управлении электросетями, в промышленной кооперации при производстве оборудования для атомной энергетики, в совместных инвестициях и взаимном участии в активах. Росатом планирует привлечь к работе в рамках меморандума ЗАО "Атомстройэкспорт", ФГУП "Концерн "Росэнергоатом"", ОАО "Техснабэкспорт" и ОАО "ТВЭЛ". Enel, занимая лидирующее положение в Италии и являясь одной из крупнейших европейских компаний в области электроэнергетики, прорабатывает подходы к созданию дополнительных генерирующих мощностей и готова вести переговоры о широком сотрудничестве с предприятиями атомной отрасли России.

    ФСК завершила размещение первой дополнительной эмиссии акций
    ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" (ФСК ЕЭС) завершило размещение дополнительной эмиссии акций. Эмиссия была зарегистрирована 21 марта 2006 г. на сумму 80 млрд руб. Акции размещались по закрытой подписке в пользу РАО "ЕЭС России" и Российской Федерации.
    Фактически было размещено акций на сумму свыше 59083 млн руб. По итогам дополнительной эмиссии акций после регистрации отчета об итогах выпуска уставный капитал Федеральной сетевой компании будет увеличен с 121607 до 180691 млн руб.
    РАО "ЕЭС России" внесло в оплату дополнительных акций ОАО "ФСК ЕЭС" акции магистральных сетевых компаний, электросетевое имущество, относящееся к Единой национальной электрической сети, и денежные средства. Российская Федерация оплатила акции дополнительной эмиссии ОАО "ФСК ЕЭС" денежными средствами в размере 22,48 млрд руб. в соответствии с Федеральным законом "О федеральном бюджете на 2007 г.".
    В результате дополнительной эмиссии Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом (ФАУФИ) обеспечила свое участие в уставном капитале ОАО "ФСК ЕЭС" в размере 12,44%. При этом доля ОАО "РАО "ЕЭС России"" в уставном капитале Федеральной сетевой компании сократилась со 100 до 87,56%.

    Лукойл развивает собственную генерацию
    ООО "Лукойл-Западная Сибирь" и ОАО "Авиадвигатель" подписали контракт на строительство газотурбинной электростанции мощностью 72 МВт для обеспечения электроэнергией Ватьеганского нефтяного месторождения. Новая электростанция станет самым крупным объектом собственной генерации Лукойла. Пуск электростанции в промышленную эксплуатацию запланирован на декабрь 2007 г. В качестве топлива будет использоваться попутный газ, добываемый на месторождениях ТПП "Когалымнефтегаз".
    Электростанция включает шесть газотурбинных энергоблоков. В качестве привода энергоблоков будет использована газотурбинная установка, разработанная на базе газогенератора авиационного двигателя, который устанавливается на российские самолеты Ил-96, Ту-204, и Ту-214.
    В настоящее время в дочерних обществах ОАО "Лукойл" эксплуатируется более 180 энергоисточников различных типов. Их совокупная мощность составляет 65 МВт. "Мы изучаем возможности строительства еще нескольких сотен газоэнергетических комплексов, которые позволят надежно обеспечить электроэнергией наши месторождения, повысить объемы утилизации попутного газа и разместить заказы на изготовление соответствующего высокотехнологичного оборудования на отечественных предприятиях машиностроения и энергетики", - сказал президент ОАО "Лукойл" Вагит Алекперов.

    Норникель предложил наибольшую цену за допэмиссию акций ОГК-3
    ГМК "Норильский никель" в ходе размещения допэмиссии акций ОАО "ОГК-3" в 37,9% от уставного капитала предложила наибольшую цену за весь выпуск, сообщил член правления, глава бизнес-единицы № 1 РАО "ЕЭС России" Александр Чикунов. "По итогам конкурентных заявок наилучшей ценой была признана цена в заявке Норникеля", - отметил член правления РАО "ЕЭС России".
    Норникель готов купить акции компании по цене 4,54 руб., или 0,17 долл. за акцию. Совет директоров ОГК-3 утвердил как цену размещения, так и цену, предложенную покупателем допэмиссии. Таким образом, ОГК-3 может выручить за свои акции (37,9% от увеличенного уставного капитала) 81,7 млрд руб., или 3,1 млрд долл. "Это является, безусловно, вторым (после размещения допэмиссии ОГК-5 в ноябре 2006 г.) важным событием в российской энергетике по привлечению частных инвестиций", - сказал А. Чикунов.
    Норникель, выкупив допэмиссию, будет контролировать, с учетом уже имеющегося у него пакета в 13,92%, свыше 40% акций ОГК-3, а доля энергохолдинга после размещения снизится с 59,72 до 37,08%. "В результате размещения мы фактически получили первую частную генерирующую компанию", - отметил представитель РАО "ЕЭС России".
    В конкурентных переговорах о покупке допэмиссии акций ОГК-3 участвовало восемь компаний - те, которым Федеральная антимонопольная служба выдала соответствующее разрешение, т. е. кроме Норникеля также итальянская Enel, финский Fortum, Газэнергопром, Комплексные энергетические системы, группа "Мечел", Gaz De France и ООО "Майское".
    ОГК-3 надеялась привлечь от продажи акций инвесторам 1,6 млрд долл. По мнению одного из членов правления РАО "ЕЭС России", то, что удалось разместить акции по такой цене, - это премия за текущую стадию реформирования.
    А. Чикунов рассказал, что в течение трех месяцев РАО "ЕЭС России" подпишет с новым инвестором акционерное соглашение, которое должно обеспечить целевое финансирование инвестиционных проектов ОГК-3. Каким образом генерирующая компания распорядится деньгами, полученными сверх той суммы, на которую она ориентировалась, в ОГК-3 пока не знают. Данный вопрос будет решен уже по согласованию с новым акционером. "Норникель нам хорошо известен. Мы абсолютно убеждены, что в отношении энергетики в этой компании имеется множество идей", - сказал А. Чикунов.
    Соглашение между РАО "ЕЭС России" и Норникелем, как предполагается, будет оформлено в соответствии с российским законодательством и предусматривать, что в случае неисполнения соглашения энергохолдинг или его правопреемник могут обратиться в суд с требованием о возмещении нанесенных таким образом убытков.
    Впоследствии на продажу может быть выставлен еще один пакет акций ОГК-3 - тот, который причитается государству, мажоритарному акционеру РАО "ЕЭС России", в рамках реорганизации энергохолдинга. Соответствующие предложения менеджмент РАО "ЕЭС России" вынесет на обсуждение совета директоров энергохолдинга.
    Вырученная ОГК-3 за допэмиссию сумма соответствует оценке компании в 584 долл. за 1 кВт установленной мощности. Это, по мнению А. Чикунова, "является продвижением сектора вверх". Теперь, после успеха ОГК-3, энергохолдинг поднимет ценовой ориентир при размещениях других генерирующих компаний с 400 до 700-800 долл. за 1 кВт. "Если размещения будут проходить по такой цене, то в энергетике произойдет существенный переворот: мы перейдем к отрасли, в которой выгодно вкладывать в строительство электростанций в чистом поле", - заявил он.

    ГидроОГК и Русал получили синдицированный кредит
    ОАО "ГидроОГК", лидер возобновляемой энергетики России, и компания Русал, входящая в тройку мировых лидеров по производству алюминия и сплавов, успешно завершили сделку по привлечению бридж-кредита на сумму 520 млн долл. для финансирования проекта по созданию Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО).
    Срок предоставляемого кредита - 3 года, средняя ставка по кредиту составляет LIBOR + 0,825% годовых. Организаторами и андеррайтерами заема выступили ABN Amro, Barclays, Calyon и Сбербанк России.
    Привлеченные средства будут направлены на строительство Богучанского алюминиевого завода и достройку Богучанской ГЭС. В будущем данный кредит предполагается рефинансировать за счет долгосрочного заемного финансирования.
    В соответствии с планами ГидроОГК и Русала объем финансирования строительства Богучанcкой ГЭС в 2007 г. составит около 10 млрд руб., Богучанского алюминиевого завода - порядка 5 млрд руб. "БЭМО является крупнейшим энергометаллургическим проектом не только в России, но и в мире. Проект уникален по целому ряду параметров: составу участников, масштабу инвестиций и значению для развития промышленности и российской экономики в целом. Столь удачное завершение сделки по привлечению первого синдицированного кредита - яркое подтверждение и дополнительная гарантия того, что строительство объектов БЭМО будет осуществлено в полном соответствии с заявленными сроками", - отметил член правления ОАО "ГидроОГК", финансовый директор компании Сергей Юшин.

    Результаты аукциона
    Состоялся открытый аукцион по продаже 93,35%-ного пакета акций ОАО "Западно-Сибирская ТЭЦ", принадлежащего РАО "ЕЭС России", ОАО "Кузбассэнерго" и ОАО "СУЭК". Начальная цена аукциона, равная рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком, была установлена в размере 5,7 млрд руб.
    Открытый по составу участников аукцион проводился аккредитованным агентом - ЗАО "Объединенная финансовая группа". Заявки на участие в аукционе принимались с 9 января по 5 марта 2007 г. включительно. Победителем аукциона стало ООО "Инвестэнергопроект", предложившее наиболее высокую цену в размере 5,95 млрд руб.
    По словам члена правления РАО "ЕЭС России" Владимира Аветисяна, цена Западно-Сибирской ТЭЦ, сложившаяся в ходе аукциона, соответствует 407 долл. за 1 кВт установленной мощности. "При этом станция не имеет в собственности магистральных теплосетей, стоимость которых, для сравнения, в капитализации ТГК в среднем составляет порядка 20%. С учетом данного фактора цена продажи станции из расчета на киловатт установленной мощности соответствует средней рыночной цене аналогичных активов ТГК", - заявил Владимир Аветисян.
    С компанией ООО "Инвестэнергопроект", победителем аукциона, одновременно был подписан протокол об итогах аукциона и договор купли-продажи 93,35%-ного пакета акций ОАО "Западно-Сибирская ТЭЦ", принадлежащего РАО "ЕЭС России", ОАО "Кузбассэнерго" и ОАО "СУЭК".
    По условиям аукциона, победитель станет собственником приобретенного пакета акций после получения согласия Федеральной антимонопольной службы России, направления публичного предложения о покупке акций и полной оплаты акций, которую необходимо осуществить не позднее 14 календарных дней с даты заключения договора купли-продажи акций.

    ТГК-2 завершила реконструкцию Ярославской ТЭЦ-2
    На Ярославской ТЭЦ-2 ОАО "ТГК-2" запущена в эксплуатацию новая теплофикационная паровая турбина. Установленная электрическая мощность турбины составляет 115 МВт, тепловая - 180 Гкал/ч. Турбина изготовлена ЗАО "Уральский турбинный завод" (Екатеринбург), генератор - ОАО "Элсиб" (Новосибирск).
    Благодаря вводу нового турбоагрегата установленная электрическая мощность ТЭЦ-2 увеличилась на 55% - с 210 до 325 МВт. Тепловая мощность станции возросла с 1005 до 1185 Гкал/ч. Технико-экономические показатели новой турбины существенно превосходят аналогичные показатели турбин, эксплуатируемых на ТЭЦ-2. Работа турбины будет осуществляться с применением автоматизированной системы управления технологическим процессом.
    Ввод в эксплуатацию турбины на Ярославской ТЭЦ позволит частично решить проблему дефицита электроэнергии в Ярославской области и увеличить надежность энергоснабжения потребителей. Ее пуск будет способствовать покрытию существующих и перспективных тепловых нагрузок в Ярославле, связанных с развивающимся строительством жилья, объектов социальной и предпринимательской сферы.
    Последний ввод турбоагрегата на Ярославской ТЭЦ-2 состоялся в декабре 1970 г. В настоящее время на станции эксплуатируются 5 турбоагрегатов, 8 энергетических и 2 водогрейных котла.

    Сданы в эксплуатацию первые мобильные ГТЭС
    Две мобильные газотурбинные электрические станции общей мощностью 45 МВт установлены на подстанции "Дарьино" на западе Московской области, в одном из наиболее перегруженных энергоузлов московской энергосистемы.
    Пусковые испытания мобильных ГТЭС состоялись в феврале 2007 г. Они совпали по времени с ростом электропотребления в Московской энергосистеме на фоне резкого понижения температуры воздуха в европейской части России. Мобильные ГТЭС были синхронизированы с московской энергосистемой и обеспечили выдачу дополнительной мощности в утренние и вечерние пики электропотребления. Мобильные ГТЭС прошли процедуру обязательной государственной экологической экспертизы. По результатам экспертизы Ростехнадзор вынес заключение, подтверждающее полное соответствие мобильных ГТЭС всем российским экологическим нормам.
    Установка мобильных ГТЭС на территории Московской области проводится в рамках инвестиционной программы РАО "ЕЭС России" и Соглашения между энергохолдингом и правительством Московской области от 20 ноября 2006 г. Всего на территории Московского региона планируется разместить 10 мобильных ГТЭС производства компании Pratt & Whitney общей мощностью 225 МВт.
    Режим эксплуатации мобильных ГТЭС подразумевает их работу не более чем четыре ч в день: в утренние и вечерние пиковые часы электропотребления. При этом суммарное время работы мобильных электростанций составит не более 150 ч в год.

    В Подмосковье создано ОАО "Энергосбытовая компания Московской области"
    Мосэнергосбыт и власти Подмосковья создали ОАО "Энергосбытовая компания Московской области", которое займется поставками электроэнергии промышленным потребителям региона. Решение правительства Подмосковья поддержали депутаты Московской областной думы.
    "Московской области будет принадлежать 49,95% акций данной компании, тогда как у Мосэнергосбыта - второго участника образованного общества - 50,05% акций", - уточнил председатель топливно-энергетического комитета региона Цырен Цагадаев. Он также подчеркнул, что ни один субъект Российской Федерации не имеет на сегодняшний день более 10% акций в аналогичных компаниях на своих территориях и, соответственно, не может влиять на деятельность данных организаций.
    Уставный капитал новой сбытовой компании составит 200 млн руб. Компания начнет работать уже с апреля текущего года. При этом деятельность АО не подлежит тарификационному регулированию, т. к. население или бюджетные организации региона не будут выступать в качестве потребителей поставляемой электроэнергии.

    Enel усиливает позиции в Европе
    Итальянская Enel совершила ряд сделок, по итогам которых стала собственником 24,98% акций испанской Endesa SA. Enel приобретала пакеты акций по единой цене - 39 евро за акцию. Покупка доли в Endesa - лидере испанского энергорынка - является частью стратегии компании, направленной на усиление позиций на европейском энергетическом рынке. Крупнейшими акционерами Endesa ранее являлись концерн Acciona (21%) и сеть банков Caja Madrid (10%).
    Endesa занимает лидирующие позиции на энергетическом рынке Испании, Чили, Аргентины, Колумбии, Перу. Компания также работает в Бразилии, Италии, Франции, Португалии и Доминиканской Республике. Установленная мощность ее станций превышает 42,9 тыс. МВт. Endesa является вторым по величине газовым оператором в Испании, контролируя 4,2% регулируемого рынка газа страны и 6% - свободного. Чистая прибыль компании в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизилась на 6,7% - до 2,969 млрд евро. Операционная прибыль увеличилась на 23,4% - до 5,239 млрд евро, EBITDA - на 18,6% - до 7,139 млрд евро.

    Судьба энергосбытовых активов
    Совет директоров РАО "ЕЭС России" утвердил план-график продажи акций ЭСК. В него вошли: Белгородская сбытовая компания, Вологодская энергосбытовая компания, Кольская энергосбытовая компания, Кубанская энергосбытовая компания, Кузбасская энергетическая сбытовая компания, Нижегородская сбытовая компания, Оренбургэнергосбыт, Свердловэнергосбыт.
    Аукционы будут проведены в апреле 2007 г. Правлению РАО "ЕЭС России" поручено доложить о результатах проведенных аукционов на очном заседании совета директоров в мае.
    В соответствии с принятым решением, базовым вариантом распоряжения акциями ЭСК будет их продажа на открытом аукционе с начальной ценой не ниже рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком. Продажа энергосбытовых компаний позволит значительно увеличить число независимых ЭСК, которые применяют современные подходы к организации сбытовой деятельности, постоянно наращивая спектр предоставляемых услуг, и повышают качество обслуживания потребителей в связи с ростом конкуренции между ЭСК на розничном рынке.

    Успешное размещение облигационного заема
    Первый выпуск облигаций ООО "ТГК-6-Инвест" (входит в холдинг ОАО "ТГК-6") общей номинальной стоимостью 2 млрд руб. полностью размещен 27 февраля 2007 г.
    В ходе размещения была подана 51 заявка инвесторов, общий объем спроса на аукционе превысил предложение в 3,8 раза, составив 6,823 млрд руб. Предлагаемая инвесторами ставка первого купона находилась в диапазоне от 7,25 до 7,90% годовых, основное количество заявок подавалось со ставкой в пределах от 7,63 до 7,70% годовых.
    Ставка первого купона, определенная эмитентом, составила 7,40 % годовых, что составляет 18,45 руб. в квартал на одну облигацию номиналом 1 тыс. руб. Ставки второго-четвертого купонов равны ставке первого купона, ставки последующих купонов устанавливаются эмитентом. Условиями выпуска предусмотрена годовая оферта на досрочный выкуп облигаций по цене 100% от номинала.
    Эффективная доходность облигаций к оферте составила 7,60% годовых, что ниже прогноза доходности, сделанного накануне размещения. Весь выпуск размещен в ходе конкурса на определение ставки купонного дохода. Такому результату размещения способствовали сильные рыночные позиции холдинга ТГК-6, а также существенный спрос на ценные бумаги эмитента со стороны инвесторов.
    По мнению генерального директора ОАО "ТГК-6" Владимира Привалова, "успешное размещение дебютного заема ТГК-6 по ставке ниже нижней границы, спрогнозированной экспертами, говорит о том, что организаторами был выбран нужный момент для выхода на рынок, когда интерес к энергетическому сектору находится на подъеме; кроме того, верно был рассчитан объем заимствования. ТГК-6, планирующая в ближайшее время осуществить целый ряд инвестиционных проектов, представляет серьезный интерес для инвесторов. Опыт ТГК-6 создает позитивную перспективу для других ТГК, выходящих на рынок облигаций".
    ОАО "ТГК-6" стала первой из территориальных генерирующих компаний, которая объединила генерирующие активы нескольких регионов и разместила облигационный заем на фондовом рынке. Организаторы выпуска - ЗАО "НОМОС-БАНК" и ЗАО "Райффайзенбанк-Австрия". В синдикат по размещению заема вошли: соорганизаторы - Morgan Stanley, Банк "СОЮЗ", Россельхозбанк, Уралсиб; соандеррайтеры: ИГ "КапиталЪ", МБРР, РИГрупп, Инвестиционный банк "ТРАСТ".
    Средства от размещения облигаций в объеме 1,2 млрд руб. будут направлены на финансирование инвестиционных проектов в 2007 г. и в объеме 0,8 млрд руб. - на рефинансирование кредитного портфеля холдинга.

    Обзор подготовлен по материалам компаний, информационных агентств и печати.