Итоги торгов срочными контрактами на Московской энергетической биржев 2011 г.

Рубрика:

Рынок

 

Автор

Трофименко Сергей, Генеральный директор ОАО «Мосэнергобиржа»

 

    Итоги торгов срочными контрактами на Московской энергетической биржев 2011 г.
    Торги срочными контрактами проводят на регулярной основе ОАО «Московская энергетическая биржа» и ЗАО «Клиринговый центр РТС».
    Участниками торгов являются профессиональные биржевые посредники (брокеры), в том числе компании — участники ОРЭМ, получившие соответствующие лицензии. По итогам года в состав участников торгов входят 16 компаний. В течение года на бирже были аккредитованы:
  • ЗАО «Межрегиональная энерго­сбытовая компания»;
  • ООО «ИНТЕР РАО Инвест»;
  • ЗАО «ЭПК»;
  • ООО «ЭнергоТрейд».
    Клиентами участников торгов являются как участники ОРЭМ, так и финансовые игроки, физические лица. Количество клиентов участников торгов в 2011 г. увеличилось на 146 (до 264 клиентов), из них 47 являются участниками оптового рынка электроэнергии и мощности (рис. 1, 2).
    Контракты
    Базовым активом контрактов является индекс средней цены определенного типа часов поставки электроэнергии в хабе ценовой зоны, рассчитываемый Мосэнергобиржей в соответствии с утвержденной ею методикой.
    Ценой исполнения контракта считается среднеарифметическая величина всех значений индекса, опубликованных Мосэнергобиржей для всех дней периода исполнения контракта.
    Период исполнения — месяц, квартал, год.
    Гарантийное обеспечение — 5—15%.
    Все контракты были расчетными, т.е. не требовали поставки базового актива и исполнялись путем финансовых расчетов — перечислением вариационной маржи.
    Динамика индексов средней цены электроэнергии
    На рис. 3—5 показана динамика индексов средней цены электроэнергии в 2011 г.
    Сделки участников торгов
    В 2011 г. было заключено 30 792 сделки на 831 285 контрактов (рис. 6—9).
    Объем всех сделок составил:
  • в натуральном выражении — 51 506 997 МВт•ч;
  • в стоимостном выражении — 42 383 781 222 руб.
    Ликвидность инструментов
    На рис. 10—11 приведено долевое распределение сделок по типам инструментов в общем объеме сделок за 2011 г.
    Наиболее ликвидным инструментом в 2011 г. стал фьючерсный контракт на индекс средней цены электроэнергии в хабе «Центр» в часы пик (43% всех сделок), на втором месте — фьючерсный контракт на индекс средней цены в хабе «Урал» в пиковые часы поставки (40%). В общем объеме торгов доминировали сделки по месячным контрактам на индекс средней цены электроэнергии в хабе «Центр» во все часы (42%).
    Открытые позиции участников торгов
    На рис. 12—14 показана динамика открытых позиций по наиболее ликвидным инструментам.
    Объем исполненных позиций в 2011 г. составил 25 530 контрактов (рис. 15):
  • в натуральном выражении — 1 104 982 МВт•ч;
  • в стоимостном выражении — 919 779 351 руб.
    Оборот биржи в секции срочного рынка в 2011 г. составил 42 млрд руб., что в три раза больше, чем в 2010 г. Количество сделок выросло более чем в два раза — 30 792 сделки.
    В декабре 2011 г. в обращение введены годовые и квартальные фьючерсные контракты, при этом контракты с периодом исполнения в год впервые запущены на российском срочном рынке. Объем торгов по годовым и квартальным контрактам составил 1,039 млрд руб. (4238 контрактов), или 16% от общего объема торгов в декабре. Период обращения месячных фьючерсных контрактов увеличился с трех до шести месяцев.
    В октябре 2011 г. введено «плавающее» гарантийное обеспечение по контрактам, которое уменьшается в период исполнения месячного контракта — с 15 до 10%, квартального — с 10 до 5%, годового — с 5 до 2%.