• Содержание номера
  • Рейтинг:  0 
 

Эволюция электро-энергетических рынков

 

Автор

Школьников Александр, Заместитель генерального директора по экономике и стратегическому планированию ОАО "Смоленскэнергосбыт"

 

    Продолжая знакомить читателей с классификациями моделей рынка электроэнергии1, предлагаем иное видение идеального процесса движения от простых моделей рыночных отношений между участниками к более сложным. В ближайших номерах журнала будут показаны соответствующие этому процессу этапы технологического развития энергетики и реструктуризации отрасли.

    1. Цель исследования
    Цель данной работы - предложить логически непротиворечивую модель развития энергетической отрасли при отсутствии регулирующего воздействия государства. Рассмотрим процесс эволюции электроэнергетических рынков в трех взаимозависимых областях:

  • изменение отношений между производителями и потребителями (эволюция моделей рынка);
  • технологические изменения и их следствия (технологическая эволюция электроэнергетики);
  • структурные изменения, в том числе под влиянием внешних сил - государства, политических организаций и т. п. (реструктуризация, либерализация рынков).
        Взаимосвязь эволюции моделей рынка, технологических изменений и изменений в структуре и регулировании отрасли в общих чертах представлена на рисунке.

        Область пересечения модели рынка и технологического уровня отрасли (область 1 на рисунке)
        С одной стороны, повышение технологического уровня развития отрасли дает участникам возможность реализовать отношения, соответствующие более сложным моделям. Так, например, развитие высоковольтных межсистемных сетей позволяет организовать не только рынок прямых договоров, но и финансовый рынок. Прогресс в развитии средств АСКУЭ с почасовым учетом позволяет участникам реализовать свои деловые отношения в виде модели спот-рынка (почасовой аукцион <на сутки вперед>).
        С другой стороны, предпочтения участников дают толчок к развитию тех или иных технологий. Например, стремление игроков перейти от локальных двусторонних договоров к финансовым контрактам на электроэнергию, появление первых энергоаукционов и энергобирж способствуют развитию межсистемных связей и вводу высоковольтных сетей (глобализация энергорынков).
        Необходимо также иметь в виду степень добровольности изменений. Так, развитие АСКУЭ может происходить постепенно, естественным эволюционным путем, по мере понимания все большим количеством игроков преимуществ спот-рынка. Возможна и другая ситуация, когда регулятор рынка (или игрок с преобладающей долей рынка) ставит жесткие условия другим игрокам - переход на почасовой учет. В этом случае вместо эволюционного развития происходит революционный скачок.

        Область пересечения модели рынка и структуры отрасли (область 2 на рисунке)
        Предпочтения участников той или иной модели оказывают существенное влияние на структуру отрасли. Так, модель двусторонних договоров действенна при вертикально интегрированных энергокомпаниях, соединяющих в рамках одной компании производство, диспетчирование, передачу и сбыт энергии. Развитие рынка финансовых контрактов на покупку и продажу электроэнергии, появление аукционов по продаже последней способствует более узкой специализации - созданию компаний, занимающихся или только генерацией, или преимущественно транспортом и сбытом. Спот-рынок способствует возникновению представителей покупателей - сбытовых и агентских (трейдерских) компаний (и соответственно отделению сбытового вида деятельности от сетевого).


        Структура отрасли (и особенно ее регулирование государством) вносит существенные коррективы во взаимоотношения участников и модель рынка. Запрет на совмещение деятельности по производству и передаче энергии, с одной стороны, и передачи и сбыта, с другой, приводит к тому, что у участников появляется возможность выбрать одну из трех моделей (или их сочетание): рынок двусторонних договоров, финансовый и спот-рынок. Однако такое разнообразие выбора дается недешево: запрет на вертикальную интеграцию приводит к ухудшению перетока капитала между видами деятельности в отрасли.
        Естественное развитие энергорынка спровоцирует процесс специализации и разделения труда (в рамках компаний). Громоздкие вертикально интегрированные компании (за исключением удаленных и малонаселенных районов) будут проигрывать специализированным, горизонтально интегрированным - генерации, сетевым и сбытовым компаниям. Возможно появление организаций оказывающих услуги диспетчирования. Такой естественный процесс даст возможность создавать все более сложные энергорынки.

        Область пересечения технологического уровня отрасли и структуры отрасли (область 3 на рисунке)
        При начальном технологическом уровне (локальная энергетика) целесообразно сочетать в рамках одной компании и производство, и передачу, и сбыт. Развитие сетевых технологий позволяет создавать специализированные сетевые компании, обслуживающие нескольких генераторов. Дальнейшее развитие высоковольтных сетей приведет к формированию крупных оптовых генерирующих компаний, продающих энергию в разных регионах. И наоборот, изменения в структуре отрасли дают возможность развиваться тем или иным технологиям. Например, создание специализированных сетевых компаний позволит последним не распылять свои средства, направляемые на инвестиции в НИОКР, между разными видами деятельности, а сосредоточиться исключительно на развитии технологий сетевого бизнеса.

        Текущее состояние рынка и отрасли
        Текущее состояние - результат сложного взаимодействия участников, обусловленного предпочтениями той или иной модели, взглядами менеджеров и инвесторов на оптимальную структуру отрасли, в рамках ограничений и возможностей существующих технологий.

        2. Метод исследования
        Методология исследования опирается на следующие принципы:
        А. Методологический индивидуализм. Все изменения в отрасли - результат действий множества отдельных людей, индивидуумов, преследующих свои интересы и имеющих собственные представления о должном (предпочтения тех или иных моделей). Изменения в отрасли - сложный результат борьбы идей и поиска компромиссов.
        Б. Ограниченность знания. С большей уверенностью можно говорить о работе моделей, существовавших в реальности; с меньшей - о предлагаемых, но не работавших в реальном режиме. Но нельзя однозначно утверждать, что все возможные модели отношений в отрасли (или их разновидности) нам известны.
        В. Построение идеальных моделей. В идеальной модели предполагается, что давление на отрасль извне (в основном со стороны государства) отсутствует, участники сами ищут пути эффективного сотрудничества друг с другом. После построения такой модели вносятся поправки на те или иные действия извне (приближение к реальной картине).
        Г. Отсутствие конечной точки эволюции. Пока энергия (в том числе электрическая) является редким ресурсом, она остается экономическим благом и будет покупаться и продаваться. Следовательно, участникам рынка придется искать наиболее приемлемые формы взаимоотношений. Изменение любых параметров отрасли, в том числе технологических, структуры и предпочтений участников может повлечь за собой изменение модели отношений. Поэтому неизвестно, будет ли в меняющемся мире найдена конечная, <на века>, модель рынка и явятся ли изменения однозначно прогрессивными (вероятны периоды отката назад - регресса).
        Д. Возможность развития по спирали. Каждая модель отношений в отрасли характеризуется множеством параметров. Если та или иная модель не удовлетворяет участников (например, вследствие изменения их предпочтений), она перестает быть основной, но может продолжать присутствовать на рынке в той или иной форме (вспомогательный рынок). Не исключено, что при изменении технологии или предпочтений участники вернутся к ней на новом, более высоком уровне.
        Далее мы рассмотрим первую составляющую развития энергетики - эволюцию моделей рынка (при условии, что государственное регулирование отсутствует). Две другие составляющие - технологическое развитие и изменение структуры отрасли в совокупности с влиянием государства - будут рассмотрены в следующих статьях.

        Продолжение следует...

        3. Эволюция моделей рынка
        Рассматривая энергетическую отрасль, предположим, что давление со стороны государства, в том числе регулирование цен, объемов, искусственные барьеры при доступе в отрасль и выходе из нее отсутствует и производители и потребители электрической энергии пока не имеют представления о каких-либо моделях рынка, т. е. начинают взаимоотношения с нуля. Рыночные взаимоотношения участников будут изменяться, по мнению автора, в нижеописанной последовательности.

        Первые двусторонние договоры
        Не имея представления о каких-либо сложных моделях организации энергорынка, каждый потребитель попытается найти себе ближайшего поставщика (а каждый поставщик - потребителя). Если цена и график поставки устроят обе стороны, последние заключат двусторонний физический договор на поставку электроэнергии. Ситуация будет характеризоваться разбросом цен и индивидуальных условий таких договоров, отсутствием единой цены рынка: пока не установятся единые стандарты2. Единая рыночная цена окажется невычислимой из-за специфических условий договоров (графики поставки, сроки оплаты, дополнительные услуги - поставка тепла или услуг связи). Кроме того, цены и условия договоров будут являться коммерческой тайной.

        Первые тендеры и аукционы
        Затем конкурирующие продавцы электроэнергии станут сомневаться, достаточную ли цену они запросили. Появится интерес к тому, на каких условиях заключил договор их сосед. Потребители попытаются провести переговоры с несколькими конкурирующими поставщиками в поисках более выгодных условий (цена, график поставки, условия платежа). Для увеличения цены и объема продажи поставщики все чаще будут проводить индивидуальные аукционы на поставку, выбирая покупателей, предложивших наибольшие цены. Крупные потребители станут проводить тендеры на покупку, выбирая поставщиков, предложивших наименьшую цену. Но пока это лишь единичные торги.

        Первые биржи
        В поисках потенциальных партнеров поставщики и покупатели создадут первые биржи, где аукционы на право заключить двусторонний договор будут проводиться постоянно. Сократится средний период договора: если ранее участникам выгодно было надолго зафиксировать свои взаимоотношения, то теперь, с распространением торговых площадок, трансакционные издержки по поиску нового партнера резко уменьшатся. Появятся первые сведения о средних ценах на покупку и продажу ( их разброс от аукциона к аукциону еще велик). Поставщики, заключившие договор по цене, значительно ниже средней, спешат сменить партнеров. Покупатели, переплатившие за энергию, также пытаются найти новых поставщиков. Происходит выравнивание цен двусторонних договоров в отрасли.

        Посредники и финансовые контракты
        В отрасль приходят первые посредники. Они покупают (например, на 12-й неделе) у поставщика контракт на поставку электроэнергии на какой-либо период в будущем (например, на 17-ю неделю) и продают его покупателю (или другому посреднику), когда средние цены на поставку на этот период вырастут. Другие посредники продают контракт на поставку покупателю, например за 500 руб./тыс. кВт.ч, и ищут поставщика, который предложит им за это право поставки 495 руб./тыс. кВт.ч (чтобы догрузить свои мощности). Благодаря финансовым посредникам поставщики кредитуются, получают возможность продать максимальный объем и эффективно загрузить свои мощности, поставщики и покупатели хеджируют свои риски3. Появляется определенная средняя цена рынка не только на данный период, но и на предыдущие периоды. Значительная часть рынка уже может считаться рынком финансовых контрактов на электроэнергию, которые представляют собой документы следующего содержания: <Я, владелец станции A обязуюсь поставить электроэнергию предъявителю сего документа в период B в объеме C и по цене D>. Заметим, что это финансовые контракты на физическую поставку (в более развитой модели финансового рынка заключается пари относительно уровня цены, как на имитационных торгах на рынке финансовых контрактов, проводимых НП <АТС>). В это же время происходит постепенное отделение платы за энергию от платы за доставку по сети. Сетевые ограничения и потери учитываются в плате за доставку - сетевом тарифе, взимаемом отдельно4, что, в свою очередь, приводит к появлению оптового рынка двусторонних договоров и финансовых контрактов со все более стандартизированным условиями.

        Дифференциация по часам суток
        После того как появились средние цены рынка, многие участники начинают осознавать очередную проблему простых двусторонних договоров и финансовых контрактов: энергия имеет разную ценность в различное время суток (и в разные дни недели). Предположим, поставщик обязуется по договору или финансовому контракту поставить 10 млн кВт.ч за неделю Х, а потребитель - взять их из сети. Однако поставщику выгодно, чтобы эта энергия была поставлена или ровным графиком, или преимущественно в ночные часы и выходные дни (так как в это время оборудование недогружено и у сети есть достаточная пропускная способность), а покупателю выгодно забрать ее неровным графиком, как правило в дневные часы рабочих дней. Но тогда поставщик должен загружать в пиковые часы менее эффективное (замыкающее) оборудование, увеличивать конденсационный цикл на ТЭЦ, повышать в топливном балансе долю более дорогих видов топлива. Выход из этой ситуации - дифференциация аукционов двусторонних договоров и финансовых контрактов: появляются контракты на дневные и ночные часы, а также на выходные дни. Впоследствии возможно деление дневных контрактов на пиковые и полупиковые, а контрактов выходных дней - на пиковые и прочие часы. Это приводит к существенному изменению отношений на рынке: средняя цена варьируется в зависимости от внутрисуточных и внутринедельных колебаний спроса.

        Появление двойных аукционов
        После дифференциации контрактов по зонам суток количество аукционов станет слишком большим. Рано или поздно желание участников снизить трансакционные издержки торговли (а заодно и получить более обоснованную среднюю цену рынка) и риски аукционов на поставку и тендеров на покупку приведет к их объединению в рамках двойного аукциона. В этом случае заявки поставщиков выстраиваются по возрастанию цены, а заявки покупателей - по убыванию. Цена рынка определяется на их пересечении. Кроме того, у участников появляется возможность с минимальным риском использовать стратегии ценопринимания (что важно для поставщиков с вынужденными режимами и потребителей с непрерывным циклом). Точно определенная цена двойного аукциона изменяет и финансовый рынок, который понемногу перестает быть основным.Теперь участники могут заключать финансовые контракты как пари на цену двойного аукциона5, т. е. без последующей физической поставки.

        Развитие спот-рынка
        Двойные аукционы привлекают все больше участников и детализируются: вместо аукционов по зонам суток появляются аукционы на 24 часа. Это позволяет поставщикам оптимизировать работу своего оборудования. Крупные потребители, имеющие возможность управлять нагрузкой, оптимизируют свое почасовое потребление. Технология двойного аукциона отрабатывается до мелочей, практически исключая риск сбоя аукциона и минимизируя издержки на участие в нем. Таким образом, появляется возможность ежесуточного проведения двойного аукциона, а также подачи многоступенчатых заявок (это помогает оптимизировать стратегии поставщикам с различными режимами и видами топлива, покупателям с возможностью изменения нагрузки и участникам, желающим сыграть на понижение или повышение цены). Так формируется полноценный спот-рынок (рынок <на сутки вперед>), который становится доминирующим: если на первых двойных аукционах торговались лишь <остатки>, не проданные (не купленные) на рынке двусторонних договоров, то теперь на спот-рынке торгуется основной объем энергии, а двусторонние договоры заключаются с целью более полной загрузки оборудования или хеджирования цены (уступая и эту функцию вспомогательному рынку финансовых контрактов).

        Зональные модели спот-рынков
        Двойные аукционы работают в ценовых зонах с достаточно разветвленной сетью, между которыми существуют <межаукционные> перетоки, что осложняет организацию двойных аукционов. Кроме того, поставщики пытаются продать большие объемы и по большей цене в пользу объединения с <энергодефицитными> аукционами (на которых предложение недостаточно по отношению к спросу), а покупатели - объединиться с <энергоизбыточными> аукционами (на которых есть большое предложение по сравнительно невысокой цене). Ценовых зон может быть несколько, и желание участников объединить аукционы разных ценовых зон приведет к разработке механизма зональной модели спот-рынка (аналогичной той, что действует сейчас на Нордпуле). Средняя цена аукциона дифференцируется по нескольким ценовым зонам в зависимости от системных ограничений (ограничений на перетоки) между ними.

        Появление балансирующих рынков
        С развитием спот-рынка постепенно обозначается новая проблема: что делать с не проданными (и не купленными) на спот-рынке объемами энергии, оставшимися справа от точки пересечения кривых спроса и предложения, и с отклонениями фактического потребления от проданного на спот-рынке? Сначала поставщики покрывают все отклонения, быстро изменяя нагрузку, и получают за это плату от поставщиков сетевых услуг, которая содержится в сетевом тарифе в виде разных надбавок и штрафов. Постепенно все большее число поставщиков желает самостоятельно продавать энергию увеличивающим нагрузку потребителям (для загрузки имеющегося в наличии вращающегося резерва), и все большее количество крупных покупателей желает покупать свои отклонения не в виде штрафов и надбавок, а напрямую у поставщиков, предлагающих низкие цены на дозагрузку. Так естественным образом возникает первый балансирующий рынок - поставщики подают заявки (содержащие цену и объем на каждый час), по которым они в данный час согласны увеличить или сбросить нагрузку, и средняя цена для отклоняющихся потребителей каждый час определяется фактическим объемом их отклонений (замыкая на заявке того или иного поставщика)6.

        Переход к узловой модели
        Другая проблема идеального спот-рынка выявляется с возникновением балансирующего рынка. Все поставщики участвуют в аукционе как равные, но фактически удаленные и <отрезанные> на данный час не могут полностью поставить проданный в определенном часе объем: часть его теряется по пути в удаленной высоковольтной сети или не проходит через узкие сечения. В итоге более приближенным к основным центрам потребления поставщикам приходится по факту генерировать и за себя, и за других. Удаленные крупные потребители и потребители в местах, где часто запираются сечения, наоборот, испытывают затруднения с получением купленного объема энергии. Решением этой проблемы может стать усложнение модели рынка - введение дифференциации цен по все более мелким зонам, вплоть до отдельных узлов (узловая модель). В модель вносятся и постоянно обновляются сведения о параметрах сети: потерях в каждой крупной линии, ее пропускной способности, ограничениях по параметрам (напряжению) в отдельных точках. Теперь удаленный поставщик должен предложить меньшую цену, а удаленный покупатель - большую, чтобы быть на аукционе на равных с другими принятыми. <Отрезанный> (в некотором часе) запертым сечением поставщик сталкивается со спросом и предложением только тех участников, которые <отрезаны> вместе с ним, т. е. находятся рядом. Общий проданный поставщиками объем энергии превышает объем покупки на величину потерь в высоковольтных сетях7.

        Появление рынка он-лайн
        По мере развития правила и технологии балансирующего рынка подстраиваются под требования участников. Цены на балансирующем рынке, как правило, складываются выше, чем на спот-рынке, и поставщики, имея возможность изменить нагрузку, занижают объемы в заявках на спот-рынок в надежде продать максимум на балансирующем рынке8. Таким образом, объемы продаж на спот-рынке снижаются, а на балансирующем - растут. Постепенно цены между двумя рынками выравниваются (на спот-рынке возрастают из-за снижения объемов в заявках генераторов, а на балансирующем - снижаются благодаря притоку новых поставщиков). Спот-рынок из основного превращается во вспомогательный - в <первую итерацию> перед балансирующим рынком, ставшим основным. Торговля идет в режиме он-лайн: заявки на покупку и продажу принимаются 24 часа в сутки, вплоть до часа поставки. Торговля становится делом профессионалов-трейдеров, используются сложные компьютерные программы прогнозирования цен и объемов продаж, потребления, оптимизации стратегий и режимов работы оборудования и сети.

        Частичный переход к двусторонним договорам
        Сложность рынка он-лайн и высокие требования как к участникам, так и к оборудованию (возможность поднимать и снижать нагрузку для генераторов, управлять потреблением крупных предприятий) создадут оппозицию: поставщики с вынужденными режимами и потребители с низкими возможностями управления нагрузкой; сбыты, обслуживающие бытовых потребителей; распределительные сетевые компании, покупающие электроэнергию для транспорта. Перечисленные участники склонны к ценоприниманию, и их пребывание на спот-рынке (фактически составляя собой весь объем спот-рынка) довольно рискованно. Поэтому оптимальная стратегия для них - возврат к двусторонним договорам. Но это будет рынок двусторонних договоров иного уровня - с сопутствующим ему балансирующим и финансовым рынками, возможно с формированием разниц узловых цен (как плата за передачу). Сопутствующими могут стать рынки индивидуальных договоров на содержание горячего и холодного резерва и на регулирование частоты9. Возможны аукционные торги пропускной способностью некоторых участков сети.
        Заметим, что спот-рынок, в особенности его узловая модель (принятая сейчас в России), не кабинетная выдумка, оторванная от жизни, а, как следует из описанного выше процесса эволюции, лишь одна из промежуточных стадий развития энергорынка. Однако в идеальных условиях последняя приходит на смену физическим договорам, первым аукционам, финансовым контрактам. Очевидно, что участники рынка пока ни идейно, ни технологически не готовы к спот-рынку, охватывающему 100% производства энергии. Поэтому идеи введения двусторонних договоров (предложение перевести регулируемый сектор ОРЭ на двусторонние договоры) находят много сторонников. Маловероятно, что нам удастся в ближайшие год-два перепрыгнуть через несколько ступеней эволюции и сделать спот-рынок преобладающим по объему торгов.
        Если перенести описанный выше идеальный процесс поиска оптимальной модели на предложенную ранее модель10, то можно заметить, что движение происходит из правого нижнего угла по часовой стрелке (рис. 2). Круг замыкается, и, возможно, в процессе эволюции рынка склонность большинства участников к тем или иным моделям спровоцирует немало таких <кругов>. Но каждый раз участники будут возвращаться к старой модели уже на новом уровне (развитие рынка осуществляется по спирали). Довлеющее влияние на предпочтения участников станут оказывать технологические и структурные изменения в отрасли. О них мы поговорим в следующих статьях.


        Продолжение следует...

        Примечание
        1 Школьников А. Идеальная модель: как ее найти? // Энергорынок. - 2004. - № 12 (13). - c. 63-66.
        2 Предполагаем, что регулирующие органы (ФСТ или ФАС), которые утвердили бы единые для всех варианты договоров, отсутствуют. Но постепенно в процессе взаимодействия участники найдут наиболее оптимальные для всех сторон условия.
        3 Таким образом, финансовый рынок снижает общий уровень риска для участников (риски на себя берут финансовые посредники, получая прибыль от арбитража). В комментариях к статье Школьникова А. (см. ЭнергоРынок. - 2004. - № 12(13). - c. 63-66.) также отмечено, что не для всех участников уровень риска на финансовом рынке снижается.
        4 В упомянутой статье не подчеркнуто отделение тарифа на передачу (в котором и учтены физические параметры сети) от тарифа оптового рынка для идеального финансового рынка и идеального спот-рынка. На это обратили внимание М. Куковеров и Д. Гладков - аналитики ООО <Металлэнергофинанс>.
        5 См. Правила имитационного рынка финансовых контрактов, проводимого НП <АТС>.
        6 Возможна и другая модель балансирующего рынка: заявками поставщиков считаются не востребованные на спот-рынке заявки (или их части).
        7 К примеру, станции продают на рынке (и поставляют в сеть) 10000 МВт, потребители покупают (и забирают из сети) 9500 МВт, потери в высоковольтных сетях - 500 МВт. Для высоковольтных сетевых компаний данных механизм выгоден еще и тем, что им не нужно покупать энергию для компенсации потерь - эта плата автоматически учитывается в узловых ценах. В существующей модели рынка в России есть другой вариант: в узловых ценах учитывается только переменная часть потерь (потери в линиях).
        8 Напомним, что в идеальной модели не внешнего воздействия на рынок (со стороны государства, регулирующих органов и т. п.). Таким образом, участники могут оптимизировать свои стратегии любым не запрещенным законом способом, в том числе и переходить с одного рынка на другой.
        9 На свободном рынке заказчиком подобных услуг станут, скорее всего, сетевые и сбытовые компании (или их пул, объединение), ведь именно они несут ответственность перед потребителем за качество и бесперебойность энергоснабжения. Оплата этих услуг войдет в сетевой тариф (или плату за агентские услуги сбыта), и также будет производиться дифференцированно: основная ее часть ляжет на крупных потребителей, для которых любые ограничения и ухудшение параметров электроэнергии чреваты серьезными убытками и которые готовы доплачивать за надежность.
        10 См. ЭнергоРынок. - 2004. - № 12(13). - c. 63-66.

  •  
    Оставить комментарий
    Добавить комментарий анонимно, введите имя:

    Введите код с картинки:
    Добавить комментарий как авторизованный посетитель: Войти в систему